Грей в течение 24 лет был женат на актрисе Джо Уайлдер. У них — двое детей: актриса Дженнифер Грей, известная исполнительница роли Бэби из фильма «Грязные танцы», и сын Джеймс — шеф-повар.
В 1973 году, сообщил собкор Радио Вызов, Грей получил премию «Оскар» за лучшую мужскую роль второго плана за роль конферансье в киноверсии мюзикла «Кабаре».